작년 말쯤이었습니다. 회사 후배가 점심시간에 핸드폰 화면을 보며 웃고 있더군요. ETF로 수익이 났다는 얘기였습니다. 그때 저는 솔직히 좀 복잡한 심정이었습니다. 월급만으로는 노후를 대비하기 어렵다는 걸 알면서도, 주식 투자는 늘 망설여졌거든요. 세계 경제가 이렇게 불안한데 과연 주식이 안전한 자산일까, 지금 시가총액 상위에 있는 기업들이 10년 뒤에도 그 자리를 지킬 수 있을까 하는 의문이 계속 들었습니다.
ETF가 뭔지 제대로 알고 시작하기
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 우리말로는 상장지수펀드라고 합니다. 쉽게 말해 여러 기업의 주식을 한 바구니에 담아서 주식처럼 사고팔 수 있게 만든 상품입니다. 저는 처음에 이게 펀드랑 뭐가 다른지 헷갈렸는데, 직접 비교해보니 차이가 명확하더군요.
일반 펀드는 펀드매니저가 종목을 선택하고 운용하는데, 이 과정에서 운용보수가 연 1~2%씩 나갑니다. 반면 ETF는 이미 정해진 지수를 그대로 따라가기 때문에 운용보수가 0.1%도 안 되는 경우가 많습니다. 또 펀드는 환매 신청 후 3일 정도 기다려야 하지만, ETF는 주식처럼 실시간으로 거래가 가능합니다.
제가 처음 관심을 가진 건 S&P 500 ETF였습니다. S&P 500 지수는 미국 증권시장에서 시가총액 상위 500개 기업을 묶어놓은 지수로, 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 같은 글로벌 기업들이 포함되어 있습니다. 이 500개 기업의 주식을 개별적으로 사려면 최소 2억 원 이상이 필요하지만, S&P 500 ETF는 국내 상장 상품 기준으로 2만 원대에 살 수 있습니다.
분산투자 효과도 ETF의 큰 장점입니다. 개별 주식에 투자하면 그 기업의 실적에 따라 수익률이 크게 흔들리는데, ETF는 여러 기업에 동시에 투자하는 구조라 리스크가 분산됩니다. 테슬라 주가가 떨어져도 다른 제약회사나 금융회사 주가가 올라서 전체적인 손실이 줄어드는 식입니다.
지금 시대에 ETF가 정말 안전한 선택일까
솔직히 저도 이 부분에서 많이 고민했습니다. 요즘 국제 정세를 보면 미국의 정책 변화가 세계 경제에 미치는 영향이 너무 큽니다. 관세 정책 하나만 바뀌어도 글로벌 기업들의 실적이 요동치고, 지정학적 리스크도 계속 커지고 있습니다. 그렇다면 미국 주식 중심의 ETF가 과연 안정적인 투자처가 될 수 있을까요?
이 질문에 대한 답을 찾기 위해 저는 과거 데이터를 찾아봤습니다. S&P 500 지수는 지난 30년간 연평균 약 10%의 수익률을 기록했습니다(출처: S&P Dow Jones Indices). 물론 중간에 2008년 금융위기, 2020년 팬데믹 같은 큰 하락장도 있었습니다. 하지만 10년 이상 장기 보유한 투자자들은 대부분 플러스 수익을 냈다는 통계가 있습니다.
제 생각에는 ETF도 완벽한 안전자산은 아니라고 봅니다. 다만 개별 주식에 비하면 변동성이 낮고, 예금이나 적금에 비하면 인플레이션을 이길 수 있는 수익률을 기대할 수 있습니다. 중요한 건 어떤 ETF를 선택하느냐입니다.
ETF 시장이 커지면서 상품도 다양해졌습니다. 시장 전체를 추종하는 광범위한 지수형 ETF가 있고, 특정 산업이나 테마에 집중하는 섹터형 ETF도 있습니다. 또 레버리지 ETF처럼 지수 변동의 2배, 3배 수익을 노리는 고위험 상품도 있습니다. 초보자라면 일단 시장 대표 지수를 추종하는 ETF부터 시작하는 게 안전합니다.
저는 개인적으로 코스피200 ETF와 S&P 500 ETF를 반반씩 가져가고 있습니다. 한국 시장만 보면 불안하고, 미국 시장만 보면 환율 리스크가 걱정되어서 둘을 섞었습니다. 올해 초 환율이 1,400원까지 올랐을 때는 솔직히 좀 당황스러웠는데, 장기 투자 관점에서는 환차익도 기대할 수 있다고 생각을 바꿨습니다.
실전에서 어떻게 시작하고 관리할까
처음 ETF를 살 때 가장 헷갈렸던 게 '얼마나 사야 하나', '어떤 걸 사야 하나'였습니다. 제가 시행착오 끝에 정리한 방법을 공유해보겠습니다.
월 투자금액에 따른 포트폴리오 구성이 중요합니다. 매달 10만
30만 원 정도를 투자할 수 있다면 시장 지수형 ETF 하나로 시작하는 게 좋습니다. 50만
100만 원이라면 시장 지수형을 메인으로 하고, 관심 있는 테마형 ETF를 10~20% 정도 섞어볼 수 있습니다. 200만 원 이상이어도 전체 종목 수는 4개를 넘지 않는 게 관리하기 편합니다.
제 경우는 월 50만 원 정도를 투자하는데, 코스피200 ETF 30만 원, S&P 500 ETF 15만 원, AI 관련 테마 ETF 5만 원으로 나눠서 매월 자동매수를 걸어뒀습니다. 자동매수를 설정해두니 시장 상황을 매일 체크할 필요가 없어서 정신건강에 좋더군요.
연금저축계좌나 IRP(개인형퇴직연금) 계좌를 활용하는 것도 전략입니다. 일반 계좌에서 ETF로 수익이 나면 배당소득세 15.4%를 내야 하는데, 연금계좌로 투자하면 나중에 연금 수령 시 5.5%만 내면 됩니다(출처: 국세청). 장기 투자일수록 세금 차이가 크게 벌어집니다.
리밸런싱도 빼놓을 수 없습니다. 1년에 한두 번 정도 내 포트폴리오를 점검해서, 비중이 너무 커진 ETF는 일부 매도하고, 비중이 줄어든 ETF는 추가 매수해서 원래 비율로 맞춰주는 겁니다. 저는 매년 1월에 리밸런싱을 하는데, 작년에는 AI 테마 ETF가 너무 올라서 일부 이익실현하고 그 돈으로 S&P 500을 더 샀습니다.
초보자가 가장 조심해야 할 건 '이것저것 사고 싶은 욕심'입니다. ETF가 분산투자 상품이라지만, 너무 많은 ETF를 사면 오히려 관리가 안 됩니다. S&P 500, 나스닥100, AI 반도체 ETF, 테슬라 레버리지를 동시에 갖고 있으면 안에 들어있는 종목이 겹쳐서 분산 효과가 떨어집니다. 제 경험상 소액일수록 '적게, 굵게'가 답입니다.
ETF 투자를 시작한 지 이제 1년 반 정도 됐습니다. 수익률은 대략 12% 정도 나왔는데, 개별 주식 투자하던 시절보다 마음이 훨씬 편합니다. 매일 시세 확인하느라 스트레스받지 않아도 되고, 자동으로 매수되니 타이밍 고민도 없습니다. 물론 ETF도 단기적으로 떨어질 때가 있습니다. 하지만 10년, 20년 후를 보고 투자한다면 지금의 변동성은 큰 의미가 없다고 생각합니다. 세상은 계속 변하지만, 인류가 발전하는 방향에 투자하는 것이 ETF의 본질이니까요. 지금 당장 시작하지 못할 이유는 없습니다. 국내 상장 S&P 500 ETF 한 주, 2만 원으로 시작해보시길 권합니다.